A ação da comédia se passa em um país fabuloso para os ingleses de Shakespeare - Illyria.
A duquesa de Illyria Orsino está apaixonada pela jovem condessa Olivia, mas está de luto pela morte do irmão e nem sequer aceita os enviados do duque. A indiferença de Olivia apenas incita a paixão do duque. Orsino assume o serviço de um jovem chamado Cesário, cuja beleza, devoção e sutileza de sentimentos ele consegue apreciar em apenas alguns dias. Ele o envia a Olivia para contar sobre seu amor. Na realidade, Cesário é uma garota chamada Viola. Ela navegou em um navio com seu amado irmão gêmeo Sebastian e depois que um naufrágio acidentalmente acabou na Ilíria. Viola espera que seu irmão também tenha escapado. A garota se veste com roupas masculinas e entra ao serviço do duque, por quem se apaixona imediatamente. Por trás do duque, ela diz: "Não é fácil para você conseguir uma esposa; / Afinal, eu mesmo queria ser ela!
O luto prolongado de Olivia não gosta nem um pouco de seu tio - Sir Toby Belch, o companheiro alegre e folião. A cinegrafista Olivia Maria diz a Sir Toby que sua amante está muito descontente com a bebida e a bebida de seu tio, bem como com seu companheiro de bebida, Sir Andrew Aiguychik, um cavaleiro rico e estúpido a quem Sir Toby engana, prometendo dar a sobrinha e, enquanto isso, usando descaradamente. Sir Andrew, ofendido pela negligência de Olivia, quer ir embora, mas Sir Toby, um bajulador e coringa, o convence a ficar por mais um mês.
Quando Viola aparece na casa da condessa, é muito difícil deixar passar para Olivia. Apesar da eloqüência e inteligência, ela não consegue ter sucesso em sua missão - Olivia presta homenagem aos méritos do duque (ele é "indubitavelmente jovem, nobre / rico, amado pelo povo, generoso, instruído"), mas não o ama. Mas o jovem mensageiro alcança um resultado completamente inesperado para si mesma - a condessa é fascinada por ele e cria um truque para fazê-lo aceitar um anel dela.
O irmão de Viola, Sebastian, aparece em Ilíria, acompanhado pelo capitão Antonio, que salvou sua vida. Sebastian está de luto por sua irmã, que, na sua opinião, morreu. Ele quer buscar a felicidade na corte do duque. É doloroso para o capitão se separar de um jovem nobre a quem se apegou sinceramente, mas não há nada a fazer - é perigoso que ele apareça na Ilíria. No entanto, ele segue secretamente Sebastian para protegê-lo em caso de necessidade.
Na casa de Olivia, Sir Toby e Sir Andrew, na companhia do Jester Feste, bebem vinho e cantam canções. Maria está tentando amigavelmente tentá-los. Depois dela, o mordomo de Olivia aparece - o farfalhar arrogante de Malvolio. Ele tenta, sem sucesso, parar a festa. Quando o mordomo sai, Mary de todas as maneiras possíveis ridiculariza esse "burro inchado" que "explode com complacência" e jura enganá-lo. Ela vai escrever uma mensagem de amor para ele em nome de Olivia e colocar uma piada de todo mundo.
No palácio do duque, o bobo da corte Feste canta primeiro uma música triste sobre amor não correspondido e depois tenta animá-lo com piadas. Orsino se deleita com Olivia, falhas anteriores não o desencorajam. Ele convence Viola a ir novamente à condessa. O duque zomba da alegada alegação de que uma mulher pode se apaixonar por ele tanto quanto em Olivia: "O peito de uma mulher não suporta a surra / uma paixão tão poderosa quanto a minha". Ele permanece surdo a todas as dicas de Viola no amor.
Sir Toby e seus cúmplices estão simplesmente cheios de risos e raiva quando ouvem, enquanto Malvolio discute a possibilidade de se casar com sua amante, sobre como ele restringirá Sir Toby, tornando-se o dono da casa.No entanto, o mais divertido começa quando o mordomo encontra uma carta escrita por Mary, que forjou a letra de Olivia. Malvolio rapidamente se convence de que é aquele "amante sem nome" a quem é dirigido. Ele decide seguir rigorosamente as instruções dadas na carta e inventadas por Maria especificamente na esperança de que o inimigo de uma companhia alegre se comporte e pareça da maneira mais estúpida. Sir Toby está encantado com a ficção de Mary e de si mesma: "Para um diabo tão espirituoso, mesmo no próprio Tártaro".
No jardim de Olivia, Viola e Feste trocam esperteza. “Ele se engana bem. / Um tolo não pode superar esse papel ”, diz Viola sobre o bobo da corte. Viola fala com Olivia, que saiu para o jardim, que não esconde mais sua paixão por "rapazes". Sir Andrew fica ofendido pelo fato de que em sua presença a condessa foi cortês com o servo ducal, e Sir Toby o convence a desafiar os jovens insolentes. É verdade que Sir Toby tem certeza de que ambos não terão coragem de lutar.
Antonio encontra Sebastian em uma rua da cidade e explica que ele não pode acompanhá-lo abertamente, já que ele participou de uma batalha naval com as galés do duque e prevaleceu - "eles vão me reconhecer / e, acredite, não vão me decepcionar". Sebastian quer passear pela cidade. Ele resolve se reunir com o capitão em uma hora no melhor hotel. Ao se separar, Antonio convence um amigo a levar a carteira em caso de despesas inesperadas.
Malvolio, sorrindo de maneira estúpida e sem gosto (tudo de acordo com o plano de Mary), cita de brincadeira as passagens de Olivia de sua suposta mensagem. Olivia está convencida de que o mordomo é louco. Ela instrui Sir Toby a cuidar dele, o que ele faz, apenas à sua maneira: ele primeiro provoca o infeliz homem arrogante e depois o coloca em um armário. Então confundido com Sir Andrew e Cesário. Ele lentamente diz a todos que seu oponente é feroz e hábil em esgrima, mas é impossível evitar um duelo. Finalmente, os duelistas, pálidos de medo, revelam suas espadas - e Antonio, passando, intervém. Ele se cobre de Viola, confundindo-a com Sebastian, e começa a lutar com Sir Toby, furioso por seu truque falhar. Os oficiais de justiça aparecem. Eles prendem Antonio por ordem do duque. Ele é forçado a obedecer, mas pede que Viola devolva a carteira - ele agora precisará do dinheiro. Ele está indignado que a pessoa por quem ele fez tanto não o reconheça e não queira falar sobre dinheiro, embora agradeça pela intercessão. O capitão se foi. Viola, que percebeu que estava confusa com Sebastian, se alegra em salvar seu irmão.
Na rua, Sir Andrew atacou seu adversário, cuja timidez ele havia sido convencido recentemente, e lhe deu um tapa na cara, mas ... essa não é uma viola mansa, mas um Sebastian corajoso. O cavaleiro covarde é derrotado com firmeza. Sir Toby está tentando interceder por ele - Sebastian mostra sua espada. Aparecendo, Olivia para a luta e leva seu tio. "Cesário, por favor, não fique com raiva", diz ela a Sebastian. Ela o leva para dentro de casa e se oferece para ficar noivo. Sebastian está perplexo, mas concorda, a beleza imediatamente o fascinou. Ele gostaria de consultar Antonio, mas ele desapareceu em algum lugar, ele não está no hotel. Enquanto isso, o bobo da corte, fingindo ser padre, toca por um longo tempo interpretando Malvolio sentado no armário escuro. Finalmente, com pena, concorda em lhe trazer uma vela e papel de carta.
Em frente à casa de Olivia, o duque e a viola estão esperando uma conversa com a condessa. Nesse momento, os oficiais de justiça trouxeram Antonio, a quem Viola chama de "salvador", e Orsino - o "famoso pirata". Antonio repreende amargamente Viola por ingratidão, astúcia e hipocrisia. Olivia aparece da casa. Ela rejeita o duque, e Cesário reprova a infidelidade. O padre confirma que se casou com a condessa há duas horas com uma querida ducal. Orsino está chocado. Em vão, Viola diz que ele se tornou sua "vida, luz", que ele é "mais querido por ela do que todas as mulheres deste mundo", ninguém acredita no pobre.Em seguida, o espancado sir Toby e sir Andrew aparecem do jardim reclamando da corte ducal Caesario, seguidos por um pedido de desculpas a Sebastian (o casal infeliz novamente encontrou um homem). Sebastian vê Antonio e corre para ele. Tanto o capitão quanto o duque estão chocados com a semelhança dos gêmeos. Eles estão completamente perdidos. Irmão e irmã se reconhecem. Orsino, percebendo que quem era tão querido por ele na forma de um jovem, na verdade uma garota apaixonada por ele, está completamente reconciliado com a perda de Olivia, que agora está pronta para considerar sua irmã. Ele está impaciente por ver Viola vestida de mulher: "... uma virgem aparecerá diante de mim: - / Minha alma é amor e rainha." O bobo da corte traz uma carta para Malvolio. As esquisitices do mordomo têm uma explicação, mas Mary não é punida por uma piada cruel - ela agora é uma dama, Sir Toby, em gratidão por seus truques, se casou com ela. O insultado Malvolio sai de casa - o único personagem sombrio sai do palco. O duque ordena "pegá-lo e convencer o mundo". A peça termina com uma música melancólica e humorística que Festa canta.
